Regeringen: AP-fondernas avkastning uppfyller förväntningarna
Regeringen konstaterar i sin utvärdering av AP-fondernas verksamhet att alla buffertfonder har infriat regeringens förväntningar när det gäller avkastning med mera. När det gäller Sjätte AP-fonden skriver regeringen dock att avkastningen inte har uppfyllt avkastningsmålen under den senaste fem- eller tioårsperioden, även om avkastningen 2018 var positiv. Enligt regeringen bör diskussionen kring måluppfyllelsen av Sjätte AP-fondens egna mål fortsätta.
Den 29 maj överlämnade regeringen sin skrivelsen till riksdagen med en redovisning av de allmänna pensionsfondernas, AP-fondernas, verksamhet till och med 2018.
I skrivelsen sägs att AP-fonderna under 2018 hade en negativ avkastning, men att de sedan starten 2001 bidragit positivt till den långsiktiga finansieringen av det allmänna inkomstpensionssystemet.
Det samlade resultatet under 2018 för buffertfonderna Första‒Fjärde och Sjätte AP-fonderna uppgick 2018 till —2 miljarder kronor efter kostnader, motsvarande en avkastning på —0,2 procent.
Inte helt bra med negativ avkastning förstås. Å andra sidan kan siffran jämföras med —1,1 procent, som sägs vara snittet för ett urval av utländska pensionsfonder med liknande uppdrag och storlek som AP-fonderna. Sedan 2001 har den genomsnittliga avkastningen för buffertfonderna varit 5,7 procent per år, vilket kan jämföras med att inkomstindex under samma period i genomsnitt ökat med 2,9 procent per år.
— AP-fonderna utgör en viktig del av det svenska pensionssystemet och bidrar samtidigt till utvecklingen mot en hållbar finansmarknad, med de nya hållbarhetskraven kommer det arbetet dessutom att intensifieras de kommande åren. Bland annat behöver fossila investeringar utvärderas utifrån att fossilanvändning måste minska drastiskt om vi ska nå klimatmålen, säger finansmarknadsminister Per Bolund i en kommentar.
När det gäller Sjunde AP-fonden konstaterar regeringen i skrivelsen att förvalsalternativet AP7 Såfa förra året hade en avkastning på —2,75 procent. Det kan jämföras med —2,93 procent som var den genomsnittliga avkastningen för de privata fonderna i premiepensionssystemet. Förvalsalternativets genomsnittliga årsavkastning har varit 6,4 procent per år sedan 2001, vilket kan jämföras med 3,6 procent för de privata fonderna i premiepensionssystemet.
Regeringens slutsats i skrivelsen är i samtliga fall att buffertfonderna har uppfyllt de förväntningarna man har ställt upp.
Sjätte AP-fonden fick en delvis ny inriktning år 2011 där investeringarna fokuseras mer mot mogna bolag. Investeringar i tidiga faser i bolag görs bara indirekt via fonder och mer restriktivt än tidigare, och fondens resultat har också förbättrats sedan 2012.
Fonden har enligt regeringens analys inte nått upp till styrelsens avkastningsmål under perioden 1997–2018 och inte heller under den senaste fem- eller tioårsperioden. Däremot uppnådde fonden styrelsens avkastningsmål under 2018.
Regeringen konstaterar i sin skrivelse att utvärdering av fondens resultat görs under en längre tidsperiod och att diskussionen kring måluppfyllelsen av fondens egna mål bör därför fortsätta.
Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv ta del av regeringens skrivelse.