Nordic Capital vill dubbla Max omsättning på fem år till 3 Mdr kr
• Christian Frick är partner i Nordic Capital och ansvarar för investeringar i finansiella företag.
På fem år ska omsättningen i Max Matthiessen dubblas, från dagens nivå på 1,5 miljarder kronor. Det är en av ambitionerna med Nordic Capitals förvärv av aktiemajoriteten i Max Matthiessen berättar Christian Frick, partner i Nordic Capital, för Sak & Liv. Det innebär att Max Matthiessen inom fem år kan komma att omsätta över 3 miljarder kronor.
Christian Frick har varit anställd vid Nordic Capitals rådgivningsbolag sedan 2003 och ansvarar i dag för Nordic Capitals investeringar i finansiella tjänster. Han har bland annat varit med i teamen för investeringarna i Nordnet, MFEX och Nordax Group. Tidigare har han bland annat arbetat vid Morgan Stanley med fokus på förvärv och fusioner inom finans.
Affären genomförs genom ett förvärv av Willis Towers Watsons aktier i Max Matthiessen-koncernen. Ett litet antal mindre minoritetsägare kvarstår, men Nordic Capital får en stabil position som huvudägare.
Grattis till att ha genomfört ett förvärv i miljardklassen mitt under brinnande corona-kris!
— Tack! Det känns jättekul att få presentera den här affären. Det är ett jättefint bolag som är helt i linje med vår strategi på Nordic Capital. Sedan att det sker under corona-krisen är av underordnad betydelse, vi har följt bolagets utveckling under flera år och haft en dialog med de nuvarande ägarna sedan ett halvår tillbaka.
Du säger att förvärvet är i linje med Nordic Capitals strategi på finansområdet. Kan du beskriva det lite mer?
— Finansindustrin är ett av våra fokusområden, vid sidan av hälsovård och teknologi, och Nordic Capital är i dag den ledande investeraren i Norden när det gäller finansiella tjänster.
— Vi brukar prata om att vi är verksamma på finansområdet inom tre segment: Sparande och förmögenhetsförvaltning, konsumentkrediter samt tjänster kopplade till krediter, eller inkasso. Inom sparande och förmögenhetsförvaltning finns tidigare investeringar i företag som Nordnet och MFEX, så Max Matthiessen blir Nordic Capitals tredje investering inom segmentet. Investeringar inom konsumentkrediter är Resurs Holding, Nordax och Bank Norwegian, och inom tjänster kopplade till krediter finns framförallt Intrum.
Nu har du sagt något om varför affären kan vara bra för Nordic Capital. Men på vilket sätt är Nordic Capital en bra ägare till Max Matthiessen? Vad tänker du att ni kan tillföra?
— Vi har en relevant erfarenhet av att arbeta på reglerade marknader, speciellt inom finans. Nordic Capital har gjort en rad investeringar har gett oss mycket kunskap inom området, och följer marknaden mycket noga. Genom att investera ytterligare i produktutveckling och utöka organisationens kapacitet kommer vi stödja Max Matthiessens utökade kunderbjudande och nästa fas av hållbar tillväxt och innovation. I förlängningen tror jag att Nordic Capital som en aktiv ägare kan accelerera bolagets tillväxtresa.
I er kommentar säger ni att fokus ligger på att utöka Max Matthiessens verksamhet, och investera i både organisk tillväxt och tilläggsförvärv. Går det att konkretisera det något?
— Givet den starka position som Max Matthiessen har i dag på tjänstepensionsområdet, med 13 000 företagskunder med totalt 150 000 medarbetare, och över 400 anställda i organisationen — och en gryende position inom skadeförsäkring och förmögenhetsförvaltning — ser vi att det finns goda möjligheter att växa vidare. En rimlig ambition är att dubbla omsättningen under de kommande fem åren. Vårt fokus är att växa affären genom att göra de redan i dag nöjda kunderna ännu mer nöjda — då tror vi både på stark hållbar tillväxt och ett gott ekonomiskt resultat.
När räknar ni med att kunna få klartecken för affären?
— Det behövs ett godkännande från Konkurrensverket och därefter ett från Finansinspektionen. Vi räknar med att det ska vara klart under det tredje kvartalet i år, det är vår förhoppning. Tills dess rullar verksamheten på som vanligt med de befintliga ägarna.
Förmedlarmarknaden i Sverige genomgår just nu strukturella förändringar. Flera förmedlargrupperingar har fått nya ägare, regelverket skärps och digitaliseringen ställer nya krav. Kan du säga vilka hot och möjligheter ni ser för Max Matthiessen med hänsyn till förändringarna i omvärlden?
— En stark och ledande aktör som Max Matthiessen kommer att hantera regelverksförändringar och ökad konkurrens på ett bra sätt; min bedömning är att det blir en större utmaning för mindre aktörer.
— När det gäller digitaliseringen handlar det dels om att klara utvecklingen externt, dels internt. Externt har det hänt mycket de senaste åren när det gäller ökade möjligheter till bra användargränssnitt. Där har vi stor glädje av erfarenheterna av utvecklingen på Nordnet. När det gäller det interna perspektivet handlar det både om att utveckla processer, och inte minst att få in mer information för att stödja rådgivningen. Jag tror jag att vi kan tillföra en hel del på det området.
Vi inledde med att konstatera att ni genomför den här affären just nu, mitt under brinnande corona-kris. Vilka fördelar/nackdelar ser du med att komma överens om Max Matthiessens nya ägarbild just nu?
— Nu råkade det bli så att affären genomförs just nu under corona-krisen, men vi har som sagt diskuterat i ett halvår. Det handlar inte om att vi kunde pressa priset under den nuvarande krisen — priset har inte alls varit en drivkraft för vår del. Vi vill se det här mer långsiktigt än så och det som är betydelsefullt är att affären känns helt rätt och har stor potential. Men det jag kan se som positivt med dagens situation är att väldigt många i dag har tagit till sig möjligheten att arbeta med digitala möten, den utvecklingen har accentuerats de senaste månaderna, vilket är bra för både klimatet, företag och konsumenter, säger Christian Frick till Sak & Liv.
