Under förra året fick gav premiepensionens ickevalsalternativ AP7 Såfa en genomsnittlig avkastning på 15,5 procent. Det är betydligt högre än den genomsnittliga privata premiepensionsfonden som avkastade 8,8 procent.
Sjunde AP-fonden förvaltar två värdepappersfonder: AP7 Räntefond och AP7 Aktiefond. Sammantaget innehöll de båda fonderna vid årsskiftet ett kapital på 343 miljarder kronor, att jämföra med 283 miljarder kronor ett år tidigare.
Som sparare i premiepensionssystemet kan man välja fondkombinationerna AP7 Offensiv, AP7 Balanserad och AP7 Försiktig. Skillnaden är mixen mellan räntefonden och aktiefonden. AP7 offensiv har 75 procent i aktiefonden och 25 procent i räntefonden. AP7 Balanserad har mixen 50-50. AP7 Försäkring har 33 procent i aktiefonden och 67 procent i räntefonden.
AP7 ansvarar också för ickevalsalternativet AP7 Såfa, där mixen mellan räntefonden och aktiefonden beror på spararens ålder. AP7 Såfa har i dag knappt 3,5 miljoner sparare.
AP7 Aktiefond ökar sin risknivå genom att belåna innehaven, vilket skapar en hävstångseffekt. Det senare är en bidragande orsak till att ickeväljarna i AP7 Såfa har haft en så god avkastning på 15,5 procent i genomsnitt under 2016. Siffran kan jämföras med de privata fondalternativen som gav 8,8 procent i genomsnitt under året, framgår det av AP7:s årsredovisning.
Hävstången innebär givetvis också att raset blir brantare den dagen börsen faller. Så här kommenterar AP7:s VD Richard Gröttheim detta i årsredovisningen:
– Förr eller senare kommer börsen att gå ned. Det kommer även att påverka AP7:s sparare och hävstången kommer att förstärka nedgången, precis som den förstärker uppgångarna. I längden är det dock just den ”förstärkningen” som bidrar till att spararna över ett arbetsliv kan få lite mer som pensionärer.
Richard Gröttheim påpekar också i sin VD-kommentar att avkastningen inte kan ligga lika högt för all framtid:
– De senaste fem åren har den genomsnittliga avkastningen per år legat runt 20 procent. Hur avkastningen blir det kommande året vet ingen. Däremot vet vi att den i längden inte kan ligga på de nivåer vi sett de senaste åren.
AP7 har låga avgiftsuttag jämfört med de flesta andra sparalternativ. Aktiefondens årliga avgift ligger på sammanlagt 0,14 (0,15) procent, varav 0,11 (0,12) procentenheter avser förvaltningsavgift. Räntefondens förvaltningsavgift uppgick 2016 till 0,4 (0,5) procent.
Dock har de interna kostnaderna ökat under det senaste året. Under 2016 ökade personalkostnaderna hela 11 procent, till 49,3 (44,4) miljoner kronor. Övriga externa kostnader sjönk däremot till 116 (136) miljoner kronor. AP7 har sammanlagt 23 (23) anställda.
Avkastning 2016 i olika sparalternativ hos AP7 (procent)
AP7 Aktiefond: 16,5
AP7 Räntefond: 0,6
AP7 Offensiv: 12,7
AP7 Balanserad: 8,8
AP7 Försiktig: 6,1
AP7 Såfa (genomsnitt): 15,5