I och med omvandlingen till tjänstepensionsverksamhet, kan de tre Afa Försäkring-bolagen öka sin exponering mot tillgångar med högre risk. Det framgår av en rapport från Afa försäkring till Finansinspektionen.
Afa Försäkring har alltid varit en av Sveriges mest försiktiga försäkringsgrupper.
Vid årsskiftet blev Afa Försäkring — med de tre bolagen Afa Sjuk, Afa Trygg och Afa Liv — omvandlat till tjänstepensionsverksamhet.
Eftersom kapitalkrav är lägre för tjänstepensionsföretag som följer Iorp2-regelverket än för försäkringsbolag som följer Solvens 2, passade Afa Försäkring på att höja riskeexponeringen i sina normalportföljer för 2022.
Nu ska sägas att det inte handlar om några dramatiska förändringar. Kapitalförvaltningschefen Johan Held beskriver i en rapport till Finansinspektionen motiveringen bakom att Afa Försäkring ökar risken i sina portföljer. Bland annat ökar andelen illikvida och utländska tillgångar vilket också gör att valutaexponeringen fördubblas till 20 procent i de tre bolagens placeringsportföljer.
Afa Sjuk och Afa Trygg är registrerade som skadeförsäkringsbolag. I normalportföljen för båda dessa bolag sänks andelen obligationer med 3 procentenheter. På grund av det extra riskutrymme som lägre kapitalkrav ger, så höjs i gengäld andelen noterade aktier med 3 procentenheter i Afa Trygg och med 2 procentenheter i Afa Sjuk. Båda portföljerna får 1 procentenhet mer alternativa investeringar samtidigt som Afa Trygg minskar sin andel av fastigheter i portföljen med 1 procentenhet.
Efter förändringarna ser respektive normalportfölj ut så här:
Afa Sjuk: 34 procent aktier, 22 procent nominella obligationer, 11 procent realobligationer, 17 procent fastigheter och 16 procent alternativa investeringar.
Afa Trygg: 35 procent aktier, 22 procent nominella obligationer, 14 procent realobligationer, fastigheter 15 procent och alternativa investeringar 14 procent.
Den förväntade avkastningen för Afa Sjuks portfölj är 5,8 procent i år och för Afa Tryggs portfölj 5,3 procent.
Afa Liv är lite speciellt, då bolagets tillgångar vida överstiger åtagandena. Bolaget förmedlar två sorters försäkringar, tjänstegrupplivförsäkring (TGL) och avgångsbidragsförsäkring (AGB). För den senare gäller en oförändrad tillgångsportfölj med 60 procent aktier och 40 procent nominella obligationer. För TGL har normalportföljen 39 procent aktier, 36 procent nominella obligationer och 25 procent i realobligationer. Avkastningen för AGB beräknas i år till 5,3 procent och för TGL till 3,3 procent.
Afa Försäkring har en aktiv förvaltning. Detta förväntas i år ge 0,4 procentenhet högre avkastning, utöver den avkastning som normalportföljerna beräknas ge.
Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av rapporten från Afa Försäkring.