Tredje AP-fonden meddelar att man har avtalet med den amerikanska private equity-förvaltaren om att starta en ny gemensam investeringsplattform; Covalent.
Avsikten är att det nya samarbetet ska använda sig av ett nytt tillvägagångssätt för saminvesteringar inom private equity, genom att utnyttja kapaciteten, nätverken och erfarenheten hos ett mindre antal globala kapitalförvaltare.
Enligt AP3 ska Covalent bygga vidare på framgångar som åstadkommits av Capital Constellation, som lanserades av Wafra 2018 som ett innovativt samarbete mellan stora kapitalförvaltare där man identifierar och stödjer nya och snabbväxande förvaltningsbolag.
AP3 lyfter fram att Covalents grundare menar att är saminvesteringar inom private equity kan behöva förändras.
— Genom att kombinera resurser och relationer från några av de främsta institutionella investerarna tror grundarna av Covalent att de kan skapa en differentierad och smidig källa till kapital för denna typ av investeringsmöjlighet. Institutionella investerares exponering mot potentiella snedvridna incitament och intressekonflikter väntas också minska, heter det i informationen från Tredje AP-fonden.
Inledningsvis kommer Covalent att tillskjuta 1,05 miljarder USD med fokus på investeringar i medelstora buyout- och growth-bolag i Nordamerika och Europa. Covalent kommer aktivt att stödja och samarbeta med specialiserade kapitalförvaltare för att finansiera investeringar och förstärka framgångsmöjligheter.
Henrik Nordlander, chef för Private Equity på AP3 säger så här i en kommentar till lanseringen av Covalent:
— För AP3 är detta ett sätt att åstadkomma en kostnadseffektivitet och hållbar kapitalförvaltning i världsklass. Covalent är ytterligare ett uttryck för att vi genom strategiska partnerskap mellan kapitalförvaltare kan generera nettoöveravkastning till våra svenska pensionärer.
Adel Alderbas, Wafras Chief Investment Officer, säger så här i sin kommentar:
— Vi är alltjämt av uppfattningen att ett robust partnerskap med talangfulla investeringsteam kommer att möjliggöra för oss att fortsätta att generera bestående fördelar för våra samarbetspartners.
Steve Moseley, VD på Wafra, säger så här:
— Genom att ha tillgång till och kunna investera flexibelt, långsiktigt kapital och samarbeta med de bästa kapitalförvaltarna förväntar vi oss kunna skapa högpresterande portföljer av noggrant utvalda private equity saminvesteringar i specifika sektorer.
Wafra beskrivs som en global förvaltare av alternativa investeringar med över 30 miljarder USD i tillgångar under förvaltning inom en rad alternativa tillgångar inklusive reala tillgångar, fastigheter och strategiska partnerskap. Wafra har sitt huvudkontor i New York och har äv en kontor i London, Kuwait och Bermuda.