Delphi Global: Aktiv förvaltning som överträffat index
• Enligt förvaltaren Ivar Harstveit bygger fondens framgång på en kombination av trendanalys och fundamental analys.
Delphi Global är en fond som aktivt söker efter de mest lovande trenderna globalt, med resultat som historiskt visat sig slå marknaden. Inte helt otippat är några av trenderna nu AI och infrastruktur.
Med en total avkastning på 118 % över fem år per 31 december 2024, jämfört med MSCI World Index på 100 %, har fonden visat på sin förmåga att tidigt identifiera och kapitalisera på växande trender. Även avkastningen hittills i år (YTD 2025-05-31) är 7.4 procentenheter över sitt jämförelseindex.
Kombination av trend- och fundamentalanalys
Förvaltaren Ivar Harstveit förklarar att fondens framgång bygger på en kombination av trendanalys, känd som momentum, och fundamental analys.
– Vi ser flera starka trender inom områden som artificiell intelligens (AI), ’reshoring’ (produktion och leveranskedjor som flyttas tillbaka till USA), demografisk utveckling och infrastruktur. Att kombinera långvariga stabila trender med nya trender som är på väg att ta fart har drivit vår tillväxt, säger Harstveit.
Den här metoden, känd som Delphi-metoden, innebär att förvaltarna först identifierar aktier med positiva pristrender, vilka stöttas av starka fundamentala trender i bolagets intjäning. Därefter görs en mer djupgående analys av bolagens verksamhet, ledning, marknadsposition och framtidsutsikter innan de investerar.
Största innehaven just nu
Delphi Global investerar i 40–60 stora och medelstora bolag som ger exponering mot flera globala trender med olika drivkrafter, vilket ger en bred riskspridning. Per den 31 maj 2025 var några av fondens största innehav i läkemedelsbolaget Cencora (4.0%) och streamingtjänstbolaget Netflix (3.7%).
– Cencora är ett bolag som varit en vinnare i våra modeller under lång tid. Som läkemedelsdistributör med stark vinsttillväxt och en ledande position på marknaden gynnas bolaget av den ökade efterfrågan på specialläkemedel, som GLP-1-produkter, en typ av läkemedel som används vid behandling av diabetes och fetma i USA, berättar Harstveit och fortsätter:
– Netflix är vår defensiva teknikfavorit där vi menar att det finns mer potential än vad många tror. Genom att dra nytta av generativ AI kan bolaget sänka kostnaderna för innehållsproduktion rejält framöver. Trots ett tufft marknadsklimat har Netflix fortsatt leverera, mycket tack vare sin globala innehållsstrategi och växande annonsintäkter.
Harstveit betonar vikten av att vara flexibel i en marknad med tvära kast.
– Vi följer noga hur ny teknik förändrar konkurrenslandskapet, men dessa aktier tenderar att vara lite dyrare. Vi investerar även brett utanför tekniksektorn. Vi bevakar om värdeaktier är på väg att göra comeback efter ett tydligt fokus på tillväxtaktier, och är redo att dra nytta av det. Det finns en pendelrörelse mellan tillväxt- och värdefokus i marknaden som den senaste tiden styrts av finanskris, corona, AI och krig där vi är snabba med att byta fot, tillägger Harstveit.
Framtidsutsikter
Med en strategi som kombinerar trendanalys och djupgående bolagsanalys, samt en flexibilitet att anpassa sig till marknadsförändringar, siktar Delphi Global på att fortsätta leverera starka resultat.
– Momentum är enligt oss ‘schackbrädets drottning’, en flexibel strategi som följer trenderna i marknaden oavsett om det handlar om värde-, tillväxt- eller kvalitetsaktier.
Vi känner oss trygga i vår metodik och ser att fler investerare vill ha Delphi Global som en nyckelkomponent i sitt fondsparande, avslutar Harstveit.
Delphi Global kan du bland annat köpa på Avanza. Vill du veta mer om fonden, kontakta gärna distributionsansvariga på Storebrand Asset Management.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. En fond med riskklass 5–7 kan på grund av sin sammansättning och fondbolagets förvaltningsmetoder minska och öka kraftigt i värde.
På https://storebrand.fondlista.se/ hittar du faktablad och informationsbroschyrer.
