Etikett: Kristin Magnusson Bernard

-8,6 procents avkastning under förra året i Första AP-fonden

Posted on februari 23, 2023 by - Pension

Första AP-fonden rapporterade på torsdagen att avkastningen under 2022 uppgick till -8,6 procent. Därmed är AP1 den fond som har haft lägst avkastning under 2022 av AP-fonderna som hittills har publicerat sin årsredovisning; AP2 hade 2022 en avkastning på -6,7 procent medan AP3 avkastade -5,8 procent.  

Den årliga genomsnittliga avkastningen de senaste fem åren i AP1 uppgår till 6,7 procent, och snittavkastningen på tio år är 8,1 procent. AP1 framhåller att man har överträffat sitt mål om 3 procents real avkastning under rullande tioårsperioder.

Den totala förvaltningskostnadsandelen uppgick under 2022 till 0,06 procent, vilket är en sänkning jämfört med 2021 då förvaltningskostnadsandelen var 0,7 procent.

Vid utgången av året hade fonden ett fondkapital på 421,2 miljarder kronor, vilket kan jämföras med 465,8 miljarder kronor ett år tidigare.

VD Kristin Magnusson Bernard säger bland annat så här i sin kommentar till året som gått:

—· 2022 innebar ett dramatiskt slut på den marknadsmiljö av låg inflation, rekordlåga räntor och god tillväxt som stimulerat avkastningen på finansiella tillgångar sedan den globala finanskrisen 2008. Istället föll avkastningen på både aktier och räntor samtidigt under stora delar av året. För världens investerare var det mycket svårt att bedöma hur länge de förändrade förutsättningarna skulle bestå och marknadssentimentet växlade ett flertal gånger under året. Mot bakgrund av den mycket omfattande marknadsturbulensen har både de finansiella systemen och de reala ekonomierna världen över ändå uppvisat oväntat stor och imponerande motståndskraft hittills.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av årsredovisningen.


-9,4 procents avkastning under första halvåret i AP1

Posted on juli 20, 2022 by - Pension

Under första halvåret i år uppgick avkastningen i Första AP-fonden till -9,4 procent efter kostnader, framgår det av fondens halvårsrapport på onsdagsmorgonen. 

Både valuta och onoterade tillgångar — som riskkapital, fastigheter och infrastruktur — gav ett positivt resultat under perioden. Dock stod inte oväntat noterade aktier och obligationer för en negativ avkastning.

Den annualiserade avkastningen efter kostnader de senaste fem åren uppgår till 7,3 procent och de senaste tio åren till 8,7 procent.

Det förvaltade kapitalet var vid halvårsskiftet 420,1 miljarder kronor, att jämföra med 465,8 miljarder kronor vid årsskiftet.

Den totala förvaltningskostnadandel var under första halvåret 0,07 procent jämfört med 0,08 procent första halvåret 2021.

AP1:s VD Kristin Magnusson Bernard säger bland annat så här i sin kommentar:

— Med en portfölj där huvuddelen av kapitalet investeras i noterade tillgångar kan dock inte Första AP-fonden på kort sikt parera marknadsfall av den magnitud som skett det senaste halvåret. I en mycket utmanade marknad har vi framgångsrikt lyckats skydda portföljen och redovisar en avkastning på minus 9,4 procent första halvåret 2022 när Stockholmsbörsen är ner minus 30 procent (OMXSPI) och globala index (MSCI World) har gått ner 20 procent under samma period.Vi utmanar ständigt oss själva i att både lära oss av tidigare perioder av marknadsturbulens och ifrågasätta historiska mönster för att kunna agera på ett sätt som skapar värde.

— Som långsiktiga investerare med uppdrag att agera föredömligt och ansvarsfullt vill vi främja en hållbar utveckling även i mer komplexa situationer. Ukrainakriget har väckt många frågor för investerare med hållbarhetsambitioner. En viktig avvägning i vårt uppdrag är att bedöma när vi kan hantera även mer utmanande investeringar på ett förtroendeingivande sätt, och när riskbilden istället gör att vi bör avstå. Eftersom vi, efter Rysslands invasion av Ukraina, ser en förhöjd finansiell risk och inte längre ser investeringar i ryska tillgångar som förenliga med vårt uppdrag beslutade vi att sälja de små aktieinnehav vi hade och inte göra några nyinvesteringar.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av rapporten.


Etikrådets generalsekreterare går när AP 1—4 ser över rådets uppdrag

Posted on oktober 15, 2021 by - Pension

AP-fonderna meddelar att John Howchin, generalsekreterare för Etikrådet sedan 2009, bestämt sig för att lämna sitt uppdrag i samband med att AP 1—4 gemensamt har beslutat att se över rådets uppdrag. En tillförordnad generalsekreterare med ansvar för den löpande verksamheten kommer nu att utses inom kort.

AP-fondernas etikråd bildades 2007 som ett samarbete mellan Första, Andra, Tredje och Fjärde AP-fonden med uppdraget att genom dialog och engagemang påverka globala portföljbolag att förbättra sitt arbete kring miljö, mänskliga rättigheter och bolagsstyrning. Rådet har genom åren fört dialoger med tusentals börsnoterade utländska bolag.

Men mot bakgrund av att hållbarhetsfrågor nu har integrerats i allt större utsträckning och fått ett större fokus i AP-fondernas förvaltningsstrategier och processer har AP-fonderna 1—4 nu gemensamt beslutat att se över Etikrådets uppdrag och strategi.

Enligt AP 1—4 är syftet att Etikrådet ska stärkas för att även framöver vara en väsentlig del av AP-fondernas gemensamma hållbarhetsarbete. Så här  säger Kristin Magnusson Bernard, VD för AP1, Eva Halvarsson, VD för AP2, Kerstin Hessius, VD för AP3, och Niklas Ekvall, VD för AP4, i ett gemensamt yttrande:

”Etikrådet spelar en oerhört viktig roll för att genom dialog och engagemang driva positiv förändring hos utländska bolag där de svenska AP-fonderna är ägare. Det målmedvetna arbetet har lyft fram dialogen som ett effektivt verktyg för ett förbättrat hållbarhetsarbete och långsiktigt bättre avkastning – ett arbete som kommer fortsätta att utvecklas. John Howchin har med stort engagemang och gott ledarskap varit avgörande för att ta Etikrådet dit det är idag. Vi vill tacka honom för hans mycket goda insatser och önska honom varmt lycka till i framtiden. 

John Howchin säger så här i sin kommentar:

— AP-fonderna och Etikrådet har idag en stark ställning, både nationellt och internationellt och ses som ett föredöme när det kommer till ansvarsfulla och hållbara investeringar. Det har varit en lärorik och intressant tid där jag både haft möjlighet att bidra till en hållbar utveckling och på nära håll fått följa den snabba positiva utveckling inom hållbarhet som skett inom förvaltning och ägarstyrning. Den översyn som nu initieras är ett naturligt tillfälle för mig att lämna rollen som generalsekreterare efter 12 år. Jag vill tacka för förtroendet jag fått under den här tiden och det är med stolthet jag avslutar mitt uppdrag.

10,9 procents avkastning andra kvartalet i Första AP-fonden

Posted on juli 21, 2021 by - Pension

Under första halvåret uppgick avkastningen i Första AP-fonden till 10,9 procent efter kostnader. Det framgår av AP1:s kvartalsrapport på onsdagen. 

Vid halvårsskiftet hade fonden ett förvaltat kapital på 431,5 miljarder kronor jämfört med 365,8 miljarder kronor  vid årsskiftet.

Den totala förvaltningskostnadsprocenten har sjunkit något till 0,08 (0,09) procent.

Så här kommenterar VD Kristin Magnusson Bernard resultatet:

— Första AP-fonden har genom sin långsiktighet goda möjligheter att bära risk på ett effektivt sätt, och en positiv syn på risktagande var också gynnsamt för fondens avkastning under det första halvåret. Vi har varit väl positionerade i rådande marknadsläge och de flesta tillgångsslagen i portföljen har bidragit positivt till avkastningen. Stockholmsbörsen var under 2021 en av de starkaste börserna i världen (mätt i avkastning i SEK), bland annat till följd av ett stort antal framgångsrika börsintroduktioner. Vår betydande exponering mot aktier, både globalt och i Sverige, var den huvudsakliga anledningen bakom den positiva avkastningen, men även fastigheter och andra alternativa investeringar bidrog positivt till totalavkastningen.

— Under första halvåret har enorma kapitalflöden styrts mot gröna investeringar, och AP1 har fullt fokus på att nyttja den rörelsen för att skapa avkastning. Under perioden genomfördes en investering i Northvolt, där AP1 i ett gemensamägt bolag tillsammans med AP2, AP3 och AP4 investerade 400 miljoner USD. Ett bra exempel på hur vi som långsiktig investerare kan engagera oss i bolag och vara en trans¬formativ kraft i den globala klimatomställningen och bidra positivt till både pensionssystemet och vårt samhälle.

— Även om det lönat sig att ta risk på de globala kapitalmarknaderna under våren, kan vi konstatera att det inte gått spikrakt uppåt. Ett viktigt skäl har varit olika åsikter om inflationsförväntningarna. Där vissa investerare ser stora risker i enorma penning- och finanspolitiska stimulanser, ser andra att ett fortsatt lågt ränteläge möjliggör stora investeringar, ökad sysselsättning och värdetillväxt utan nämnvärd överhettningsrisk. Konsekvensen har varit en ganska ryckig utveckling som kan liknas vid att marknaden dansar foxtrot, där stora steg framåt följts av snabba steg tillbaka. I vissa marknadssegment har värderingarna stundtals kunnat verka överdrivna men risker för övertryck har hittills pyst ut gradvis och kontrollerat. Vi går en spännande höst till mötes och fortsätter att bevaka utvecklingen, med siktet fast inställt på vårt långsiktiga uppdrag, att skapa hög avkastning, genom föredömlig förvaltning, till låga kostnader.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av rapporten.


AMF och AP 1—4 med på Northvolts 23 miljarder kronors-emission

Posted on juni 9, 2021 by - Allmänt

Batteritillverkaren Northvolt meddelade på onsdagen att man genomför en nyemission på 2,75 miljarder USD motsvarande knappt 23 miljarder kronor. Bland investerarna finns AP-fonderna 1—4 och AMF. 

Nyemissionen är avsedd att göra det möjligt att öka kapaciteten för batteriproduktion och ytterligare forskningsinsatser för att möta ökande efterfrågan på batterier.

Ledande nya investerare vid nyemissionen är AP-fonderna 1-4 — genom sitt samägda bolag 4 to 1 Investments KB — samt kanadensiska pensionsbolaget OMERS.

AP-fonderna går in med totalt 400 miljoner USD motsvarande 3,3 miljarder kronor. Kristin Magnusson Bernard, VD för Första AP-fonden, Eva Halvarsson, VD för Andra AP-fonden, Kerstin Hessius VD för Tredje AP-fonden och Niklas Ekvall, VD för Fjärde AP-fonden, säger så här i ett gemensamt uttalande:

— AP-fonderna är med och finansierar ett långsiktigt viktigt industriprojekt i Sverige. Investeringen är helt i linje med AP-fondernas långsiktiga strategi att investera i bolag som vi anser har bra finansiella framtidsutsikter. Med AP-fondernas långsiktiga uppdrag och Northvolts viktiga roll att vara en transformativ kraft i den globala klimatomställningen är det vår bedömning att denna investering kommer att bidra positivt till både pensionssystemet och vårt samhälle. Investeringen gör vi i det AP-fondsägda bolaget, 4 to 1 Investments.

Bland de befintliga nya ägare som går in med nytt kapital återfinns AMF som investerar 640 miljoner kronor. AMF har därmed investerat totalt 1,1 miljarder kronor i bolaget, och äger nu motsvarande 3 procent av aktierna.

– Vi uppskattar möjligheten att öka vårt engagemang i ett av Sveriges just nu mest intressanta och expansiva bolag. Det är svårt att inte imponeras av det driv och den framåtanda som finns i Northvolt, och över de framsteg som gjorts under de två år vi följt bolaget på nära håll som delägare. I en imponerande takt har man byggt upp sin produktionskapacitet, utvecklat sina produkter och landat kontrakt med världsledande kunder. Vi välkomnar att ägarlistan nu utökas med ett antal likasinnade starka och långsiktiga investerare, det lovar gott för den framtida resan, säger Anders Oscarsson, aktiechef och ägaransvarig vid AMF, i en kommentar.

Tomas Flodén, kapitalförvaltningschef vid AMF, säger så här i sin kommentar:

— Vi tror att Northvolt har stor potential att bli en riktigt bra långsiktig investering för våra pensionssparare. Det är alltid det viktigaste när vi går in i ett bolag. Samtidigt uppskattar vi möjligheten att investera i teknik och lösningar som kan bidra till ett mer hållbart samhälle, vilket Northvolt är ett bra exempel på. Jag tror även att många av våra sparare uppskattar att Northvolts satsningar innebär att ett stort antal arbetstillfällen skapas runt om i Sverige.

Northvolt grundades 2017 och har i dag omkring 1 700 anställda. Med den senaste nyemissionen har Northvolt sammanlagt tagit in 6,5 miljarder USD i kapital. Man planerar nu för en europeisk storskalig tillverkning av litiumjonbatterier för elbilar och har bland annat ingått partnerskap med Volkswagen, BMW och Scania. Nyemissionen möjliggör bland annat slutförandet av bolagets första produktionsanläggning för batterier i Skellefteå.

9,7 % avkastning i AP1 — kostnaderna minskade 29 %

Posted on februari 26, 2021 by - Pension

Första AP-fonden meddelar att man under förra året uppnådde en avkastning på 9,7 procent efter kostnader. Fonden skriver också i sin information att kostnaderna under året har sänkts med 123 miljoner kronor, motsvarande en minskning med 29 procent.

Genom att fonden har minskat sina kostnader har den totala förvaltningskostnadsandelen under 2020 minskat till 0,08 procent, jämfört med 0,12 procent föregående år.

De senaste fem åren har avkastningen i genomsnitt varit 8,4 procent, och de senaste tio åren i genomsnitt 8,0 procent.

Vid årsskiftet hade fonden ett förvaltat kapital på 392,6 miljarder kronor.

AP1 framhåller även att aktieportföljens koldioxidavtryck har minskat med 46 procent.

Så här säger VD Kristin Magnusson Bernard bland annat i sin kommentar till resultatet:

— Jag känner mig oerhört stolt över fondens medarbetare som med stort engagemang har lyckats leverera på alla delar i vårt uppdrag – god avkastning, hög kostnadseffektivitet och hållbart värdeskapande. Under ett utmanande år har vi framgångsrikt hanterat portföljen och ställt om och ändrat både våra exponeringar och vårt arbetssätt. Fonden levererade en avkastning på 9,7 procent, vilket bidrar till att fondens resultat över tid väl överstiger fondens uppsatta mål. Under året har fondens förvaltningskostnader sänkts med 123 miljoner kronor, till en nivå som ligger avsevärt lägre än motsvarande pensionsfonder i en internationell jämförelse.

• I ett gemensamt uttalande från direktörerna för de fyra buffertfonderna AP1—4, Kristin Magnusson Bernard som är VD för AP1, Eva Halvarsson som är VD AP2, Kerstin Hessius som är VD för AP3 och Niklas Ekvall som är VD för AP4, heter det så här:

— Vi är stolta över att tillsammans redovisa ett starkt resultat för 2020. AP-fonderna levererar en långsiktig avkastning som över tid väsentligt överstiger inkomstindexets utveckling, vilket innebär att AP-fonderna har bidragit till pensionssystemets stabilitet. Sett i ett 10-årsperspektiv har avkastningen varit mycket hög, i genomsnitt 8,5 procent per år. Vi kan också konstatera att AP-fondernas utvecklingsarbete inom hållbarhet fortsatt gör att vi ligger i framkant inom detta område i jämförelse med många av världens största pensionsförvaltare.

Det samlade resultatet för Första—Fjärde AP-fonden uppgick under förra året till sammanlagt 124 miljarder kronor för 2020 motsvarande 8,1 procent i genomsnittlig avkastning. AP-fondernas genomsnittliga avkastning den senaste fem- och tioårsperioden uppgår till 8,7 respektive 8,5 procent per år. Vid utgången av 2020 uppgick AP-fondernas totala fondkapital till 1 651 miljarder kronor, en ökning med 92 miljarder kronor jämfört med utgången av 2019. AP-fonderna betalade under 2020 in 32 miljarder kronor för att täcka underskott i pensionssystemet. Sedan starten 2001 har AP-fondernas nettobidrag till pensionssystemet varit 176 miljarder kronor. Fondernas andel av pensionssystemet numera är 16 procent av tillgångarna att jämföra med mindre än 10 procent år 2001.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av årsredovisningen för AP1.


Första AP-fonden betalade 11 Mkr vid entledigandet av VD

Posted on mars 2, 2020 by - Pension

Under förra året betalade Första AP-fonden cirka 11 miljoner kronor i samband med att fondens VD tvingades lämna sitt uppdrag. Det går att utläsa av Första AP-fondens årsredovisning som publicerades nyligen. 

Styrelsen för Första AP-fonden meddelade förra året att man entledigat VD  Johan Magnusson från sin befattning eftersom det ansågs att han brutit mot fondens interna regelverk.

Det handlade om att Första AP-fonden under våren 2019 deltog som ankarinvesterare i en börsintroduktion. Beslutet togs av VD. Samtidigt valde VD att även teckna sig privat i introduktionen.

De complianceansvariga menade att detta stod i strid med fondens regelverk, som förbjuder en anställd att utnyttja kunskap om fondens placeringar. Själv menade Johan Magnusson att hans privata transaktion inte stred mot fondens policy, eftersom prospektet med information om att fonden avsåg att investera i bolaget var offentligt redan då han anmälde intresse för aktietilldelning.

Vid styrelsemötet den 30 augusti ställde sig styrelsen bakom compliancefunktionens bedömning. VD bedömdes ha handlat i strid med fondens dokument ”Värdegrund och etikpolicy” och ”Policy för hantering av intressekonflikter”. Han arbetsbefriades med omedelbar verkan och fondens chefsjurist Teresa Isele sattes in som tillförordnad VD. Sedan dess har Kristin Magnusson Bernard utsetts till ny VD, med tillträdesdag senast den 1 september i år.

Enligt styrelseprotokollet hade Johan Magnusson 18 månaders uppsägningstid.

Av årsredovisningen för Första AP-fonden, som publicerades nyligen, framgår att kostnaden för tidigare VD — inklusive uppsägningslön och avgångsvederlag — förra året uppgick till 15,6 miljoner kronor. Lönekostnaden för fondens tf VD från den 1 september uppgick till 1,0 miljoner kronor.

Om man utgår från VD:s lån för helåret 2018 och antar att lönen ökade lika mycket under 2019 som 2018, så innebär det att fondens kostnader för entledigandet av VD uppgår till cirka 11 miljoner kronor.

Senare under året tvingades även fondens aktiechef Olof Jonasson sluta på grund av affärer som enligt fonden stod i strid med fondens policy, och aktierörelsen omstrukturerades radikalt. Det framgår inte av årsredovisningen hur höga kostnader som fonden hade i samband med detta.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av årsredovisningen för Första AP-fonden.


Kristin Magnusson Bernard lämnar Nordea — blir VD för AP1

Posted on februari 19, 2020 by - Pension

Kristin Magnusson Bernard har utsetts till ny VD för Första AP-fonden. Hon kommer närmast från ett uppdrag som Sverigechef för Nordea Markets och chef för makroekonomisk research på Nordea.

Kristin Magnusson Bernard tillträder senast den 1 september 2020 och ersätter då Teresa Isele som varit tillförordnad VD sedan september 2019.

Hon har en doktorsexamen i nationalekonomi från Handelshögskolan i Stockholm och har tidigare arbetat bland annat vid Europeiska centralbanken i Frankfurt och Internationella Valutafonden i Washington.

– Med Kristin Magnusson Bernard får fonden en vd som kombinerar ett erfaret ledarskap att leda specialister och högpresterande team med en stark kommunikativ förmåga. Kristin har både bred och djup erfarenhet av finansbranschen, såväl i Sverige som internationellt, där hon bl.a. byggt upp en strategisk och analytisk kompetens inom förvaltning. Hennes starka engagemang och förståelse för hållbarhetsfrågor kommer att vara värdefullt för fondens fortsatta hållbarhetsarbete.  Styrelsen ser fram emot att jobba tillsammans med Kristin för att fortsätta fondens viktiga uppdrag att på ett föredömligt sätt förvalta pensionskapitalet för dagens och morgondagens pensionärer.  Jag vill också passa på att tacka Teresa Isele för hennes insatser som tillförordnad vd. Hon har med ett stort engagemang tagit sig an uppgiften och flera viktiga initiativ har drivits igenom under hennes ledning med mycket gott resultat, säger Första AP-fondens styrelseordförande Urban Hansson Brusewitz i sin komnmentar.

– Jag känner mig hedrad över att få ansluta till Första AP-fonden och ser fram emot att få leda ett mycket kompetent och erfaret team. Min uppgift som vd för fonden blir att fortsätta uppdraget att förvalta pensionskapitalet och generera hög avkastning samtidigt som vi främjar en hållbar utveckling. AP-fonderna har ett oerhört viktigt uppdrag och jag känner mig mycket stolt över att få förtroendet att vara med och vidareutveckla Första AP-fonden som en stabil, ansvarsfull och aktiv investerare, säger Kristin Magnusson Bernard.

Första AP-fondens tidigare ordinarie VD Johan Magnusson tvingades lämna fonden i september förra året efter privata aktieaffärer som ansågs strida mot fondens policy. Senare under året tvingades även fondens aktiechef Olof Jonasson avgå efter privata aktieaffärer.