Alpcot köper kapitalförvaltaren Gadd & Cie för 93,7 miljoner kr
• Gadd & Cie grundades år 1989 i Genève och har i dag fem personer anställda inom sin kapitalförvaltning.
Alpcot meddelade i dag på förmiddagen att man avtalat om ett samgående med kapitalförvaltaren Gadd & Cie, som beskrivs som en välrenommerad kapitalförvaltare i Luxemburg med filial i Geneve och representationskontor i Stockholm. Samgåendet sker genom att Alpcot förvärvar samtliga aktier för en ersättning om 93,7 miljoner kronor.
Gadd & Cie grundades 1989 i Geneve och är inriktat på förmögenhetsförvaltning för en begränsad grupp av svenska och europeiska kunder. Man förvaltar sedan 2011 även blandfonden Gadd SMP fund med en fondvolym på cirka 2 miljarder kronor.
Enligt Alpcot kommer Gadd & Cie även efter transaktionen att fortsätta som en helt oberoende aktör med bibehållen struktur och personal. Samgåendet med Alpcot ger samtidigt tillgång till Alpcots distribution i Sverige för fondverksamheten och förmögenhetsförvaltningen. Gadds kunder kommer vidare få en förbättrad service i Sverige samt kunna dra nytta av Alpcots digitala plattform och få tillgång till andra tjänster än kapitalförvaltning. Alpcot kommer å sin sida kunna erbjuda sina kunder en bredare internationell förvaltningsexpertis samtidigt som den digitala plattformen får en vidare spridning.
Köpeskillingen erläggs genom en riktad nyemission av 37,3 miljoner B-aktier till en emissionskurs om 1,00 kronor per aktie, med stöd av ett bemyndigande från Alpcots årsstämma. Därutöver får Gadd & Cies ägare ett kontant belopp på 20 miljoner kronor och en säljarrevers på 36,4 miljoner kronor som kan löpa upp till tre år efter tillträdet. Den planerade nyemissionen innebär en utspädning för befintliga aktieägare i Alpcot på cirka 18,7 procent. Ersättningen motsvarar, efter avdrag för eget kapital, en multipel på cirka fyra gånger vinsten 2024 före skatt.
Därutöver har säljarna rätt till en tilläggsköpeskilling uppgående till 43,8 procent av Gadds performance fee för år 2025.
Transaktionen förväntas slutföras i fjärde kvartalet 2025, med förbehåll för regulatoriska godkännanden.
— Genom samarbetet med Alpcot kommer vi att kunna erbjuda våra svenska kunder en utökad service samtidigt som vi kommer att kunna utveckla vår framgångsrika förvaltningsmodell i Sverige. Dessutom ser vi fram emot att kunna erbjuda Alpcots kunder en mer internationell förvaltning, säger Gadds VD och CIO Johan Nordström i en kommentar.
Christer Hegardt är en av grundarna av Gadd. Han kommenterar affären så här:
— Ledstjärnan när Gadd har letat efter en framtida samarbetspartner har varit att hitta en partner som kan stärka Gadds aktiviteter samtidigt som bolaget behåller sin identitet som en självständig förmögenhetsförvaltare med bibehållen struktur och personal. Jag kommer fortsatt vara aktieägare i Alpcot och ser med tillförsikt på bolagets framtida utveckling.
Alpcots VD Dusko Savic säger så här i sin kommentar:
— Alpcot och Gadd kompletterar varandra väl geografiskt och i kunderbjudande. Med Alpcots digitala plattform och vårt gemensamma erbjudande inom kapitalförvaltning kommer vi kunna hjälpa Alpcots och Gadds kunder ännu bättre. Jag ser fram emot att vidareutveckla samarbetet mellan Gadd och Alpcot!
Björn Bringes, medgrundare av Alpcot och ansvarig för affären med Gadd, kommenterar affären så här:
— Affären med Gadd är en mycket spännande affär för Alpcot som i ett slag gör Alpcot större, lönsammare och bredare. Vår ambition är att även framöver komplettera den organiska tillväxten med förvärvad tillväxt när möjligheterna uppstår inom ramen för den strategi som styrelsen bestämt.
