FI: Fortsatt riskfyllda placeringar i svenska försäkringsbolag
• ”Finansiella tjänster måste fungera i alla lägen. Det är avgörande för den finansiella stabiliteten och därmed även för totalförsvaret. Därför måste finanssektorn säkerställa ett högt skydd mot cyberangrepp och andra störningar”, säger Malin Alpen.
I sin senaste stabilitetsrapport skriver FI att placeringarna i försäkringssektorn är fortsatt riskfyllda med bland annat en hög andel aktier i USA, men att bolagen har en stark finansiell ställning vilket motverkar risken att de agerar kortsiktigt under eventuell marknadsoro. Finansinspektionens understryker också vikten av att banker och försäkringsbolag har en beredskap för att stå emot olika typer av angrepp som cyberattacker.
På onsdagen publicerade Finansinspektionen sin andra stabilitetsrapport för året.
I rapporten konstaterar FI att stämningsläget bland hushåll och företag gradvis har förbättrats under året. Samtidigt befinner sig svensk ekonomi fortsatt i lågkonjunktur och många hushåll håller hårt i plånboken och konsumerar återhållsamt och sparar mycket. En hög osäkerhet kvarstår i omvärlden och risktagandet på finansiella marknader har enligt FI stigit markant.
Visserligen är svenska storbanker och försäkringsbolag kapitalstarka och Sveriges statsfinanser är fortsatt starka, vilket bidrar till motståndskraft i ett osäkert omvärldsläge. Men FI pekar ändå på att den finansiella sektorn behöver växla upp sitt arbete med att stärka den operativa motståndskraften mot cyberrisker och säkerhetshot.
– Vi har sett tecken på en återhämtning och framöver kommer lägre räntor och en starkare inkomstutveckling stärka hushållens ekonomi. Men mot bakgrund av omvärldsläget och ett försämrat säkerhetsläge är utvecklingen osäker, säger Malin Alpen, vikarierande generaldirektör för FI, i en kommentar.
FI pekar på risken på amerikanska aktier hos försäkringsbolagen
Mer specifikt om försäkringsbranschen skriver FI i rapporten att svenska livförsäkrings- och tjänstepensionsföretag har en stor andel riskfyllda tillgångar och är sammanlänkade med andra sektorer vilket gör dem sårbara för utvecklingen på de finansiella marknaderna. Framförallt pekar FI på den stora andelen tillgångar i USA – i dag cirka 17 procent av placeringstillgångarna i svenska försäkringsbolag – där främst vissa teknikaktier är högt värderade och risken för priskorrigeringar nedåt enligt FI kan vara stor. FI uppmärksammar också att den amerikanska administrationens ombytliga agerande, bland annat inom handelspolitiken, ökar risken ytterligare.
Men FI slår också fast att försäkringsbolagen har buffertar som motverkar sårbarheten, och att försäkringsföretagens solvens är fortsatt stabil.
– Det motverkar risken att de agerar kortsiktigt under marknadsoro. I stället för att agera procykliskt och riskera att förstärka en nedgång, har företagen tillräckliga marginaler för att vänta ut ett gynnsamt läge för investeringar, skriver FI i rapporten.
Försäkringssektorn har visserligen diversifierade placeringsportföljer, men FI pekar ändå på att det finns koncentrationer mot enskilda sektorer med bland annat betydande innehav mot banksektorn i form av aktier och räntebärande värdepapper samt mot fastighetssektorn. FI pekar också på försäkringsbolag sluter valutatermin- och swapavtal med svenska och internationella banker för valutasäkring, vilket skulle kunna innebära en risk i händelse av störningar på den amerikanska penningmarknaden då det kan bli svårare att förnya valutaderivatkontrakt.
Skulder ökar, fastighetsbolagen största risken för bankerna
I rapporten noteras generellt att skulderna åter ökar, om än i en låg takt, både bland hushåll som fastighetsföretag. Fastighetsföretagens finansiella ställning har förbättrats, men de behöver fortsatt jobba på att få ned skulderna, menar FI.
I ett stresstest som publicerades på onsdagen konstaterar FI också att utlåningen till fastighetsföretagen utgör den största enskilda risken för kreditförluster för bankerna i ett stressat scenario.
Något som har bidragit till en ökad aktivitet på finansmarknaderna är de sjunkande räntorna. Börskurser har är på många håll stigit till rekordnivåer vilket enligt FI innebär att risktagandet har ökat kraftigt sedan oron i våras. I USA drivs uppgången av ett fåtal stora AI- och techbolag, vilket gör marknaden sårbar och FI pekar på att en kraftig korrigering där i värsta fall kan utlösa global finansiell stress som också kan sprida sig till Sverige.
FI lyfter fram att den svenska finansmarknaden är koncentrerad och företagen sammanlänkade med varandra, vilket innebär att ett angrepp mot eller störningar i en del av det finansiella systemet kan få spridningseffekter. FI pekar på att stabilitet i det finansiella systemet och tillgång till finansiella tjänster samtidigt är helt centralt för en fungerande samhällsekonomi och därmed även för Sveriges totalförsvar.
– Det allvarliga säkerhetspolitiska läget har ökat risken för olika former av angrepp mot den finansiella sektorn, till exempel cyberattacker, skriver FI som återigen påpekar vikten av planering för att den finansiella sektorn ska kunna fungera även i krig och kris.
Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av stabilitetsrapporten. Och här kan du ta del av FI:s analys av ett stresstest av bankernas utlåning till icke-finansiella företag.
