Arkwrights tuffa rekommendation för Andra AP-fondens verksamhet

Bild från rapportens framtida

• Dags att utvärdera AP2! Arkwright konstaterar i årets rapport att Andra AP-fonden saknar fastställda avkastningsmål och att avkastningen ligger under den förväntade.

Gör en genomgripande översyn av Andra AP-fondens mål och kapitalförvaltning! Det rekommenderar konsultföretaget Arkwright i sin utvärdering av AP-fondernas verksamhet, där man bland annat konstaterar att AP2 den senaste tioårsperioden har haft en avkastning somi genomsnitt har legat 1,7 procentenheter under den förväntade avkastningen.  

Konsultföretaget Arkwright har inkommit till finansdepartementet med sin utvärdering av buffertfondernas verksamhet under förra året.

Det som framförallt sticker ut i utvärderingen är omdömena om Andra AP-fondens verksamhet.

Det här är de områden där den göteborgsbaserade fonden brister, enligt Arkwrights rapport:

• Inget avkastningsmål. Akrwright konstaterar att fonden saknar ett definierat avkastningsmål, något som enligt Arkwright behövs. Istället anges vad som är förväntad avkastning.
• Uppnår inte förväntad avkastning. Arkwright noterar även  att Andra AP-fonden inte uppnår sin långsiktiga avkastningsförväntan. Andra AP-fondens avkastning under åren 2015-2024 var 1,7 procentenheter lägre än den förväntade avkastningen på 5,0 procent. Inte heller på fem år når AP2 upp till den förväntade avkastningen.

— Arkwright rekommenderar att en genomgripande översyn av fondens valda mål, portföljstrategi samt styrning och inriktning av kapitalförvaltningen genomförs. Detta som en fortsättning på fondens arbete med implementering av en ny förvaltningsmodell och beslutsstruktur, heter det bland annat i en kommentar i rapporten.

Det här är några av de andra rekommendationer som Arkwright kommer när det gäller AP-fonderna:

• Analysera AP6:s valutasäkring. Arkwright rekommenderar att diskussionen om en förändring av valutasäkringskravet bör fortsätta, samt att en analys genomförs av vilka konsekvenser en sådan förändring skulle ha för fondens långsiktiga avkastning och måluppfyllelse.
• Se över generationsfondsmodellen i AP7. Arkwright anser att det är värt att överväga att utvärdera den regel som säger att tillgångsslagens fördelning ska avgöras av pensionsspararens ålder, och att genomföra en djupgående översyn och analys av konsekvenserna och effekterna av generationsmodellen.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av utvärderingen.