Etikett: AP-fonder

McKinsey får utvärdera AP-fonder ett år till

Posted on mars 28, 2017 by - Pension

Regeringskansliet har beslutat att konsultföretaget McKinsey & Company får arbeta med utvärderingen av Sveriges AP-fonder i minst ett år till. 

Uppdraget förlängs därmed fram till den 30 maj nästa år. 

I sin analys av AP-fondernas verksamhet som McKinsey lämnade in tidigare i år till Finansdepartementet, påpekade McKinsey bland annat att AP-fonderna i dag har delvis föråldrade placeringsregler. Regelverket har varit oförändrat sedan år 2001, samtidigt som finansmarknaderna har utvecklats och i dag erbjuder fler placeringsalternativ än tidigare.   

Avtalet med McKinsey är i skrivande stund ännu inte undertecknat. 

Avkastning på 6,5 % i AP6 – sämst av AP-fonderna 2016

Posted on mars 1, 2017 by - Pension

Sjätte AP-fonden hade en avkastning på 6,5 procent under 2016, visar fondens årsredovisning. Därmed uppvisar Sjätte AP-fonden lägst avkastning av de fem AP-fonderna som ska fungera som buffert i pensionssystemet. 

Nu ska sägas att resultatet för Sjätte AP-fonden inte är riktigt jämförbart med AP-fonderna 1–4.

Sjätte AP-fonden har en annan konstruktion, där man i första hand investerar i onoterade bolag. Övriga AP-fonder ska investera huvudsakligen i börsnoterade aktier och räntebärande värdepapper.

Men oavsett detta verkar inte ledningen för AP6 riktigt tillfreds med att ligga sist i avkastningsligan bland AP-fonderna. 

I sin presskommentar säger AP6 VD Karl Swartling att årets avkastning har påverkats av hög likviditet till följd av stora avyttringar, samt hög investeringstakt. AP6 har genomfört ett stort antal transaktioner som skapar goda förutsättningar för en fortsatt hög avkastning på lång sikt, samtidigt som det initialt leder till en  lägre avkastning än föregående år, heter det i kommentaren.

Föregående års avkastning uppgick till 12,2 procent. De interna kostnaderna sjönk under året till 92 (106) miljoner kronor.

Sedan 2011 har det pågått en omställning av portföljen, som en följd av beslut i styrelsen om ny investeringsinriktning. Innehav som inte legat i linje med ny inriktning har successivt avyttrats. I och med att två av de största innehaven avyttrades – Volvofinans under 2015 och Norrporten under 2016 – kan denna omställning i princip sägas vara slutförd, säger fondens ledning i sin kommentar.

Grattis AP2! Dyraste AP-fonden hade bäst avkastning 2016

Posted on februari 24, 2017 by - Pension

Andra AP-fonden hade bäst avkastning 2016 av de jämförbara AP-fonderna AP1–4. Andra AP-fonden är också den fond som har högst kostnader, både räknat i kronor och relativt det förvaltade kapitalet. 

Det brukar sägas att det inte finns något som helst samband mellan höga kostnader och hög avkastning när det gäller kapitalförvaltning. Dyra fonder är helt enkelt inte bättre än billiga fonder. 

Och så är det säkert generellt. 

Men just under 2016 råkade det vara så att den AP-fond som gav bäst avkastning – Göteborgsbaserade Andra AP-fonden – också är den fond som har högst kostnader. Det framgår av de fyra jämförbara AP-fondernas årsredovisningar. 

Nu ska sägas också att kostnaderna relativt sett hos stora förvaltare som AP-fonderna har mindre betydelse för den totala avkastningen, än hos en mindre förvaltare där kostnaderna är högre i relation till tillgångarna. 

Pensionsförvaltning är till sin natur långsiktig. Och sett på fem års sikt är det inte alls Andra AP-fonden utan Fjärde AP-fonden som har åstadkommit den bästa avkastningen. 

Här är några nyckeltal för de fyra AP-fondernas resultat: 

Avkastning 2016 efter kostnader (%)

AP1: 9,3
AP2: 10,3
AP3: 9,4
AP4: 10,0

Genomsnittlig avkastning 2012–2016 efter kostnader (%)

AP1: 10,1
AP2: 10,7
AP3: 10,7
AP4: 12,0

Rörelsekostnader 2016 (Mkr)

AP1: 187
AP2: 217
AP3: 186
AP4: 195

AP-fonder tar initiativ för att minska världens kolanvändning

Posted on januari 16, 2017 by - Pension

AP-fonderna AP1, AP3 och AP4 finns med bland 18 internationella investerare och fondförvaltare  som lagt fram något som kallas Transition Pathway Initiative (TPI) – ett initiativ som ska hjälpa investerare att förstå hur en omställning till en lågkolintensiv ekonomi kan påverka deras investeringar.

Bland övriga initiativtagare finns bland andra den holländska pensionsfonden PGGM och fondförvaltaren Hermes. Tillsammans förvaltar gruppen ett kapital om drygt 2 000 miljarder GBP.

TPI kommer bland annat analysera hur olika bolag är positionerade för en omställning till lågkolintensiv ekonomi, genom ett publikt analysverktyg.

 

McKinsey analyserar AP-fonder för 3,5 miljoner kronor

Posted on december 12, 2016 by - Pension

Konsultfirman McKinsey har fått i uppdrag av regeringen att analysera AP-fondernas verksamhet. 

Enligt uppdraget kommer man dels att göra en grundläggande analys av verksamheten, dels en analys inom två fokusområden: 

• alternativa investeringar

• kostnadsutveckling och benchmark för fonderna.

För uppdraget betalar staten sammanlagt 3,5 miljoner kronor.

Regeringsuppdraget är i enlighet med ett tidigare upphandlat ramavtal.  

Rapporten ska vara klart i mars.