Private equity-investeringar inom försäkring utreds av Eiopa

• Vilka risker ser du med private equity? I ett samrådsdokument har Eiopa samlat sina synpunkter om riskerna med private equity-investeringar i försäkringsbranschen.

Den europeiska tillsynsmyndigheten Eiopa har gått ut i en konsultation för att få in synpunkter när det gäller tillsyn av företag i försäkringsbranschen som ägs av private equity-företag. Eiopa menar att private equity-investeringar i försäkringsbranschen kan medföra ökade risker och utmaningar för tillsynen.   

Samrådet berör auktorisation och tillsyn av försäkringsbolag som är relaterade till private equity-företag. Enligt Eipoa är syftet att främja en konsekvent, högkvalitativ och riskbaserad tillsyn i hela EU.

Bakgrunden är att private equity-företag under det senaste decenniet har visat ett ökat intresse för att förvärva europeiska försäkrings- och återförsäkringsbolag. Eipoa pekar på att detta medför förändringar när det gäller strategi, styrning, riskhantering och tillgångsallokering i de företag som förvärvas.

Enligt Eipoa har man nu identifierat risker och tillsynsutmaningar i samband med privat equity-förvärv. Det här är några av de risker Eiopa menar att private equity-investeringar kan leda till:

• Korta, eller felaktigt anpassade, investeringshorisonter som kan stå i konflikt med försäkringstagarnas långsiktiga intressen.
• Betydande förändringar i affärsmodeller, som användning av illikvida tillgångar och optimering av balansräkningar.
• Ökat beroende av återförsäkring, särskilt från återförsäkringsbolag – i vissa fall tillhörande samma private equity-grupp – belägna i tredjeländer.
• Komplexa ägarstrukturer som kan hindra en effektiv tillsyn.

Eiopa begär nu in synpunkter på sitt tillsynsutlåtande, som syftar till att hantera riskerna och säkerställa högkvalitativ och konvergent tillsyn av försäkringsföretag relaterade till private equity-företag. Tillsynsutlåtandet är avsett att tillämpas av europeiska tillsynsmyndigheter i enlighet med principerna om riskbaserad och proportionell tillsyn.

Här kan du som har ett abonnemang på Sak & Liv Premium ta del av underlaget för samrådsdokumentet. Synpunkter ska lämnas in senast den 30 april.